11月13日，京东集团公布三季度成绩单。在第三季度，集团收入表现超出预期，同比增长14.9%至2991亿元。值得关注的是，此次季度，京东外卖等新业务收入同比暴涨超两倍，达到155.9亿元，投入环比收窄。“双11”期间，外卖、七鲜小厨等业务也获得消费者的广泛喜爱，还带动商家日均订单上涨13倍。
在竞争如此白热化的外卖市场，餐饮商家依旧能获得明显增量，京东的底牌究竟是什么？
新业务收入增幅大涨
今年以来，京东的新业务持续发力，成为行业关注的焦点。在三季度，外卖等新业务收入同比增长214%，环比二季度也实现加速增长。不仅如此，京东的服务收入增速也创近两年新高，收入占比进一步提升至24.4%。
燃油车和新能源车呈现了冰火两重天的状态。8月常规燃油车零售87万辆，同比下降28%，环比增长4%；新能源乘用车在今年首次月销量突破了百万辆，8月零售达102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17.0%。2024年1-8月新能源车零售达601.6万辆，同比增长35.3%。
对于如此亮眼的成绩，京东表示，京东外卖保持健康发展，供给更加丰富的同时，外卖GMV和订单量也取得稳步增长，且整体投入环比收窄，这主要得益于京东外卖运营效率的提升。并且在行业竞争中，京东保持理性，由此取得单均损益水平的逐步改善。京东外卖持续释放与核心零售业务的协同效应，尤其在用户增长、用户提频、跨品类购物等方面。
同时，京东还提及，七鲜小厨自推出以来便获得消费者的广泛认可，日均单量保持在高位水平。七鲜小厨是餐饮外卖行业在供应链模式上的一次重大创新，将助力行业高质量发展。
今年“双11”，京东外卖、七鲜小厨等创新业态首次参战，就呈现出强劲的增长势能：京东外卖入驻超200万家品质餐厅，合作的TOP300餐饮品牌“双11”期间日均订单量较外卖上线首月增长13倍；七鲜小厨凭借“新鲜现炒”和“食材透明”的鲜明标签，大促3日复购率达行业3倍，火爆流量更带动周边3公里品质餐厅的订单量增长超12%；七鲜美食MALL已成为哈尔滨旅游首选的网红新地标，“双11”带动客流量环比增长80%。
包括京东布局的自有品牌“七鲜私厨”累计推出超150款美食，品牌新增用户在“双11”环比增长200%，首发的创新产品宿迁黄狗猪头肉引发万人关注，首发10分钟预定超千单。
从流量入口到全局协同
无论是最早上线的京东外卖，试水的线下餐饮实体七鲜美食MALL和七鲜小厨，这些业务都不是单点开花、随性布点，而是京东针对传统外卖市场与餐饮行业痛点的一次深度探索。三大业务以线上外卖平台、自营外卖门店到线下复合型餐饮消费空间形成互补，以超级供应链为核心引擎，基于流量和即时零售能力复用，由此寻找差异化切入市场的入口。
众所周知，当外卖价格因激烈竞争严重扭曲时，餐饮商家自然很难将更多的资源投入在餐饮品质和创新上。不仅如此，为了赢得竞争，一些商家极度控制线下成本，由此滋生出的“幽灵外卖”“黑外卖”一直是行业难以铲除的弊病。
京东努力做品质外卖的品牌心智，一方面是为扭转餐饮行业困境，带动商家向良性增长发展，另一方面，京东本身也沉淀了庞大的高净值客群，以及深厚的供应链底蕴，具备改善餐饮品质的基因。
比如，基于超级供应链能力，京东通过直采模式和资源共享大幅降低商家采购成本，对接金龙鱼、正大集团等知名食材供应商，为七鲜小厨及入驻商家提供稳定的直采渠道。借助中央厨房标准化处理和净菜工厂一体化生产，提升食材利用率。同时，在运输环节，京东物流以全程温控的冷链物流网络为商家提供支持，提升库存周转效率。
对于不少餐饮商家苦不堪言的佣金方面，京东外卖从一开始便长期贯彻不超过5%的佣金率，相较传统外卖平台超20%的综合成本，京东外卖能让商家的毛利率甚至提升约10个百分点，大幅减轻商家的费用压力。
京东外卖也从履约端提效减耗，优化成本结构。例如七鲜美食MALL的“跨店集单”功能，就是通过智能调度系统实现多品牌订单同步配送，将骑手配送时效缩短至30分钟内，既提升消费者体验，又降低商家单独配送的物流成本。
依靠供应链能力帮助全环节降本增效是一方面，更为重要的是，京东做新业务的初心，便是从行业良性发展层面出发，为坚守品质的餐饮商家打造公平竞争的场域。其中，供应链秉持严格的入驻与品控标准，平台推行实体店认证，并要求商家后厨开通直播，保障消费者的知情权，把关餐饮品质。
凭借供应链优势，京东有效避免了合规实体商家受低价预制菜、无资质门店的冲击，吸引注重品质的高价值客群。这类用户愿意为“安心品质”支付合理价格，让坚持现制、注重食材品质的商家不用陷入低价内卷，保障了稳定的盈利空间。
“三季度，我们的用户规模与购物频次保持强劲增长，年度活跃用户数在10月份突破7亿大关，创下新的里程碑，”京东集团首席执行官许冉女士表示，京东零售业务已构建起多引擎互补的增长矩阵。京东外卖继续扩大业务规模，并与京东零售不断加深协同效应，与此同时，三季度京东外卖实现了环比投入收窄，这主要得益于其单均损益表现的改善。
“整体来看，我们各项业务均取得稳健进展按天配资，相信它们将协同发力，充分释放我们整体业务生态的长期发展潜能。”许冉说道。
文章为作者独立观点，不代表联华证券观点
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